ما هو دور أسواق المال في الاقتصاد؟

يبحث البعض عن دور أسواق المال في الاقتصاد حيث أنها تلعب دور هام بالتنمية الاقتصادية عن طريق وظائف متعددة تتمثل بتجميع المدخرات الوطنية وتحريك رؤوس الأموال وذلك من القطاعات ذو الفائض للقطاعات ذو الحاجة، بجانب توفير السيولة الدائمة للورقة المالية وتطوير وتنمية وسائل التمويل مع العمل على جذب الأموال من الخارج، كما أن الأسواق المالية قد تواجه ما يعرف بالأزمات المالية وهي حالة الحدوث غير المتوقع والمفاجئ للاختلالات التي يكون لها نتائج سلبية، وهذه الأزمات تحدث عادة أما لتوفر اضطرابات بالقطاع المصرفي أو عدم استقرار الاقتصاد الكلي أو وجود خلل في سياسات الصرف أو نظام الحوافز، ومن خصائص هذه الأزمات التشابك والتداخل بصورتها وعدم القدرة على تقديرها بشكل دقيق.

دور أسواق المال في الاقتصاد

يعد دور أسواق المال في الاقتصاد ذو أهمية كبيرة، لذا سوف نوضح بعض الوظائف التي تقوم الأسواق المالية في تأديتها بتعزيز النمو الاقتصادي: 

• السوق المالي يشجع المستثمرين الذين يمتلكون أموال فائضة على القيام باستثمار أموالهم بالأوراق المالية التي تقوم هذه الأسواق بطرحها، مما يعمل على تحريك عجلة الاقتصاد وزيادة النشاط الاقتصادي في استثمار الأموال بدلا من ادخارها.
• السوق المالي للحكومات يسمح بطرح السندات وأذونات الخزينة للإكتتاب العام بمختلف الآجال للشركات والأشخاص مما يعمل على تحريك السوق المالي في اقتراض الحكومة من الشعب من خلال الصكوك، وبهذه الطريقة تستفيد الحكومة في سد بعض نفقاتها والتزامها وتمويل المشاريع المتعلقة بالتنمية الاقتصادية.
• يقوم السوق المالي بتوجيه المستثمرين للاستثمار بالمجالات التي تكون أكثر ربحية مما يؤدي لازدهار ونمو الاقتصاد، ولكن بشكل أساسي يعتمد هذا على أن يكون متاح بالسوق المالي كفاءة بالتشغيل والتسعير، وأن يتوفر عدالة واستمرارية بالسوق، بجانب أن تسعير الأوراق المالية يتم بشكل واقعي غير مبالغ فيه على أساس العدالة والمعرفة.

العلاقة بين الأسواق المالية والنشاط الاقتصادي 

بصدد الحديث عن دور أسواق المال في الاقتصاد يوجد علاقة بين النشاط الاقتصادي والأسواق المالية وتبرز هذه العلاقة عن طريق ما يلي: 

• العلاقة بين معدل النمو الاقتصادي والنشاط بسوق الأسهم وحجم التداول، حيث أنه كلما يزداد حجم النشاط الاقتصادي والنمو يزداد التداول بالأسواق المالية.
• إن إظهار وإفصاح البيانات عن الشركات بالأسواق المنظمة والقيام بإرشاد المستثمر للاستثمار في الشركات ذو الأداء الجيد يكون كفيل في تحريك الاستثمار وزيادة الكفاءة الاقتصادية وبالتالي يتم رفع معدل النمو الاقتصادي.
• توفر سوق أسهم منظم يقلل من تكاليف انتقال حقوق الملكية بالشركات المدرجة بالسوق المالي، بجانب تقليل حجم الأصول المعطلة والمساهمة بتعظيم حركة الأصول الاستثمارية والتي يكون من شأنها دفع الحركة الاقتصادية.

دور سوق الأوراق المالية بتفعيل النمو الاقتصادي 

استكمالاً لحديثنا عن دور أسواق المال في الاقتصاد التي تؤدي لوظائف عديدة يكون من شأنها القيام بتفعيل النمو الاقتصادي، سوف نوضح الأدوار التي يتم عن طريقها التأثير بشكل إيجابي لسوق الأوراق المالية وذلك على النمو الاقتصادي كما يلي: 

الدور التمويلي 

سوف نتعرف بشيء من التفصيل عن الدور التمويلي المتعلق بسوق الأوراق المالية بتفعيل النمو الاقتصادي كالتالي: 

توفير السيولة 

تسمح سيولة سوق الأوراق المالية لجميع المستثمرين في الاستثمار بالأدوات المالية، حيث أنه يسهل على المستثمر شراء الأدوات المالية مثل الأسهم وسهولة بيعها، بجانب إمكانية حصول الشركات على رأس المال أو زيادته باستمرار وذلك باللجوء للإصدارات الجديدة للأسهم، وأيضاً يتم تسليمها للحصول على الاستثمارات ذو الأمد الطويل والربح العالي، كما أن سيولة السوق تتمكن من تحسين تخصيص رأس المال وزيادة إمكانية النمو الاقتصادي وذلك على المدى البعيد.

تجميع المدخرات ورؤوس الأموال ذو الأجل الطويل

سوق الأوراق المالية توفر الفرصة لجميع المدخرين في تنويع محافظهم المالية من خلال زيادة الأوعية الادخارية المناسبة لتفضيلاتهم من حيث السيولة والعائد والمخاطره، كما أن تجميع المدخرات يؤدي لجعل الأصول المالية أكثر سيولة عن طريق تنويع توظيفها بأكثر من مشروع وتقليل تكلفة المعاملات، بالإضافة إلى أن السوق الأولي للمدخرين يوفر استثمار مدخراتهم، وأيضاً الشركات تكون مصدر جيد لتمويل كافة احتياجاتهم، بجانب أن السوق الثانوي يمكنهم من سهولة التداول للأوراق المالية.

جذب الاستثمارات الأجنبية 

سوق الأوراق المالية يقوم بجلب الاستثمارات الأجنبية من خلال منح العوائد العالية والمغرية، نظراً لأن انضمام الشركة لهذا السوق يجعل لها بين الشركات مكانة خاصة ويشير لمركزها المالي المقبول ووضعها الاقتصادي الجيد وبالتالي عند تدفق رؤوس الأموال الأجنبية يتم العمل على زيادة حجم السيولة للبلد المستقبل مما يخلق مصدر مالي تتمكن عن طريقه المؤسسات من القيام بتمويل مشاريعها.

الدور الإقتصادي 

سوف نوضح بالتفصيل الدور الاقتصادي لسوق المال بتفعيل النمو الاقتصادي، نظراً لأن دور أسواق المال في الاقتصاد ذو أهمية كبيرة، وذلك كما يلي: 

جمع المعلومات وتقليل تسعيرها وتكلفتها 

سوق الأوراق المالية يقوم بتحليل وتجميع ونشر المعلومات المتعلقة بالاستثمارات وبالتالي يتمكن المدخرين الأشخاص من تقييم الإيرادات والشركات وأحوال السوق مما ينعكس بشكل إيجابي على توزيع الموارد ومعدلات الادخار وبالتالي يؤدي لتخصيص رأس المال بشكل أفضل وتسريع النمو الاقتصادي.

الرقابة على الاستثمارات 

يقوم السوق المالي بالرقابة على جميع الاستثمارات وذلك عن طريق مؤسسات التمويل البنكية من خلال توضيح آليات الرقابة ووضع التعهدات والشروط التي تكفل حماية كافة الأموال الفائضة، بجانب توفر جهات رقابية تقوم بمتابعة تنفيذ هذه الآليات والتعهدات، أيضاً يتم وضع معايير لتمكين المستثمرين من القيام بمتابعة استثماراتهم، وبالتالي يقوم سوق الأوراق المالية بهذا الدور الرقابي بتسهيل تدفق الأموال لمختلف الاستثمارات وتحسين توزيع الموارد مما يعمل على زيادة معدلات النمو الاقتصادي.

 تقليل وتنويع المخاطر 

تعتبر من وظائف سوق الأوراق المالية الهامة أن يكون له القدرة العالية على تقليل وتنويع المخاطر، حيث أن السوق يتمتع بدرجة عالية من الكفاءة والأداء الجيد ويكون أكثر اندماج بالسوق العالمية، وبالتالي يتم تحفيز تنوع المخاطر للمستثمرين بالاستثمار بالمشاريع ذو العائد العالي والمخاطر العالية مما يؤثر بشكل إيجابي بالنمو الاقتصادي، كما أن سوق الأوراق المالي يقوم بتقليل مخاطر التسعير والسيولة لمساعدة جميع المستثمرين على اتخاذ القرارات الاستثمارية الملائمة وتوزيع مواردهم المالية.

الأسواق المالية والاستثمار

بعد أن تعرفنا على دور أسواق المال في الاقتصاد سوف نوضح ما هي الأسواق المالية حيث أنها السوق الذي يتاجر الأشخاص فيه بالمشتقات والأوراق المالية بتكلفة معاملات قليلة، بجانب أن الأوراق المالية تتضمن على السندات والأسهم والمعادن الثمينة والمواد الخام، وأيضاً الأسواق المالية تلعب دور حيوي بتسهيل التشغيل السلس للاقتصادات الرأسمالية عن طريق خلق السيولة وتخصيص الموارد لرجال الأعمال والشركات، بالإضافة إلى أن الأسواق تسهل على البائعين والمشترين تداول ممتلكاتهم المالية، والأسواق المالية تقوم بإنشاء منتجات الأوراق المالية التي توفر عائد على الذين يمتلكون أموال فائضة وتجعل هذه الأموال متوفرة للذين يحتاجون للأموال الإضافية، كما أن مصطلح السوق يستخدم أحياناً في الإشارة للبورصات بطريقة أكثر دقة وهي المنظمات التي تسهل من التجارة بالأوراق المالية.

في نهاية هذه المقالة يجب عليك فهم دور أسواق المال في الاقتصاد قبل البدء في الاستثمار حيث أنه يلعب دور هام في التنمية الاقتصادية عن طريق الكثير من الوظائف التي يؤديها.